http://www.finam.ru/analysis/investorquestion000011674E/default.asp
Комментарий
Аналитики ИК «Атон».
Финансовые результаты МТС за II квартал 2007 года по US GAAP должны быть позитивно восприняты рынком, поскольку показатель EBITDA превзошел консенсус-прогноз на 2.5%, а чистая прибыль – на 6%. Хотя показатель EBITDA оказался на 2% ниже нашего прогноза, чистая прибыль совпала с нашими предварительными оценками. Мы считаем данные результаты нейтральными для нашей оценки стоимости компании и повторяем рекомендацию "Покупать" акции МТС, прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $84 за ADR.
Выручка МТС во II квартале 2007 года выросла на 13% по сравнению с предыдущим кварталом, составив $1.969 млрд., что на 2.5% выше консенсус-прогноза и на 1.7% выше наших оценок. Динамика ARPU и в России, и на Украине оказалась лучше, чем мы ожидали. В России показатель ARPU вырос на 12% по сравнению с предыдущим кварталом до $9.2, в то время как мы прогнозировали рост на 10%.
Несмотря на то, что темпы роста МТС в России оказались лучше, чем мы прогнозировали, прирост выручки у оператора оказался все равно чуть меньше, чем у основного конкурента – "Вымпелкома" (рост на $172 млн. и на $181 млн. соответственно)... далее>
Комментариев нет:
Отправить комментарий